M&A人材育成塾

第12回「M&A実践実務講座」(全5回 短期集中タイプ)(実施済)

第12回「M&A実践実務講座」は、平成24年11月〜12月に、全5回のプログラムで実施いたしました。企業の実務担当者やM&Aのアドバイザーを目指している方を対象にしたM&A実務の基礎知識を習得するカリキュラムです。
アジア地域と欧米地域に分けたM&A実務の留意点など、M&Aに関するカレントな事例、トピックスも取り上げ、分かりやすく解説、業務への活用が可能な講座です。また週2回の講義を実施し、業務への負担を軽くした短期集中講座として開催しました。

講座風景

〈プログラム1〉 平成24年11月27日(火)18:30 〜 20:30

テーマ

M&Aマーケットの現状と動向

  • 丹羽 昇一氏T 最近のM&A市場の動向(M&Aデータから見た)
    M&A市場のトレンド、関連法制度・会計制度の整備、マーケット別データ、投資会社のM&A、MBOの動向、TOBの動向、買収防衛策の導入状況
  • U M&Aの目的と効果
    M&Aの形態と意義、スキーム選択のポイント、M&Aの目的・メリット、M&A戦略
  • V M&Aの成功と失敗
    成功するM&Aプロセス、企業価値の視点から見たM&A成功のポイント、戦略的M&Aの構造類型
講師 丹羽 昇一氏
株式会社 レコフデータ 執行役員

〈プログラム2〉 平成24年11月30日(金)18:30 〜 20:30

テーマ

M&A実践のプロセスと交渉戦略

  • 福田 直樹氏T M&Aのプロセス
    プロセス、関連する主な法規制、アドバイザー、取引の類型
  • U 企業価値評価とデュー・ディリジェンス
    企業価値と株主価値、企業価値評価の手法、提案書/入札書、デュー・ディリジェンスの実際、会計上・税務上のトピック、資金調達
  • V 買収契約書
    デュー・ディリジェンスと買収契約交渉、買い手企業の対応(交渉の実際)
  • W 対外発表とクロージング
    買収契約書の締結と対外発表、クロージングまでの手続き例、クロージング調整、
  • X M&Aプロセス検討に際してのその他のトピック
    国内企業結合審査手続、海外における手続
講師 福田 直樹氏
みずほ証券株式会社 投資銀行部門 プライマリー戦略室 ディレクター

〈プログラム3〉 平成24年12月5日(水)18:30 〜 20:30

テーマ

バリュエーションの基本とプライシングの考え方

  • 岡 俊子 氏 T バリュエーションの基本
      企業価値と事業価値と株主価値
      バリュエーション手法
  • U 3つのバリュエーション
    何のためにバリュエーションするのか〜目的別のバリュエーション
講師 岡 俊子 氏
株式会社マーバルパートナーズ(旧社名アビームM&Aコンサルティング株式会社) 代表取締役

〈プログラム4〉 平成24年12月7日(金)18:30 〜 20:30

テーマ

アジア地域のM&A実務上の留意点と対策 〜日本企業が注意すべき基本的なポイント

  • 小黒健三氏セクション1 アジアの案件は何が違うか?
    最大のハードル、欧米案件との比較、ほか
  • セクション2 ガバナンス
    持分比率でみるメリット・デメリット、アセットディールの活用、リスク回避のスキーム、地域統括会社、連結の可能性、ほか
  • セクション3 プロセス
    プロセスを狂わせる理由、プロセス上の不確定要素の克服方法 ほか
  • セクション4 アジア企業のリスクと交渉
    典型的なディールキラー、コンプライアンス・イシューの注意点とその対応、表明保証・特別補償、交渉の現場(条件設定、市場評価、戦略、など)、交渉のポイント、ほか
講師 小黒 健三氏
プライス・ウォーターハウス・クーパース株式会社 
シニアマネージャー トランザクションサービス 公認会計士

〈プログラム5〉 平成24年12月11日(火)18:30 〜 20:30

テーマ

欧米地域のM&A実務上の留意点〜日本企業におけるPMIの課題

  • 竹田 年朗氏  0 はじめに
    Complexityの判断、PMIのパターン、M&Aの全体像と組織・人事タスク、ほか
  • T 欧米地域のクロスボーダーM&Aの特色(組織・人事)
    CEOの報酬、報酬の水準、ほか
  • U 考えられるリスクに見合った効率的な人事DDの実施
    組織人事デューデリジェンス、M&Aの時間軸と組織・人事課題、退職金・年金のデューデリジェンス、ほか
  • V 現経営者の見極めとリテンション
    現経営者リテンションの難しさ、経営者リテンション・経営者報酬、ほか
  • W PMIのデザインと備え
    日本企業の抱えるPMIの課題、健全なガバナンスに求められる着眼点、ガバナンスを利かせるポイント、次世代経営者・キーパーソンのアセスメント、100日プラン策定、人事制度統合の考え方、買収後のリストラクチャリング、ほか
講師 竹田 年朗氏 
マーサージャパン株式会社 グローバルM&Aコンサルティング プリンシパル