第1期
M&Aリーダーシップ・
プログラム

• 次の2つの役割を担う「MAアーキテクト（注）」の育成を究極の目的とする（注）講師の造語
  • 案件ごとの戦略目的に適合した価値創造の達成のために、M&Aプロセス全体を設計・統括する実務推進リーダー
  • M&Aリテラシーの組織への定着を推進するインフルエンサー＆社内アドバイザリー
• M&Aアーキテクトが持つべき知見及び発想法としての重要なフレームワークを実践に即して解説する
• 本講義でカバーするテーマ（抜粋、順不同）
  • M&Aリテラシーとは何か？
  • 事業プロデューサーとしての視点。フロントと現場プレーヤの役割は違う
  • プロセス全体を俯瞰して設計 ・統括するための実務的手順、急所・難所の押さえどころ
  • 買収動機（戦略目的）を見つめ直す。どんな価値を創造したいのか
  • 強者と弱者の戦略を自覚して徹底する
  • PMIは戦略のしもべ。 目的に合わせて合理的に設計しやり通す、変化を覚悟する
  • 買収後の初期行動。 教科書には書いていない急所、難所
  • 投資行為としての正当化。 平凡なシナジーではプレミアムをカバーできない
  • M&Aにおけるリスクマネジメント。 Pre-dealからの予測行動とフォローアップ
  • 市場環境は変化するもの。 PMIは2回、DDは3回やることを標準動作とする

レクチャー形式で最後の20分にQ&A

セッショングループ討議はありません

M&A中級者、実際の案件に参加した経験のある方、疑問・設問を胸にためている方を歓迎します

M&Aアドバイザー及びコンサルティング会社所属の方はご遠慮ください

[第1回] 11/19（火） 15:50～18:20 ／ [第2回] 11/26（火） 15:50～18:20

ケース・スタディを中心に、グループ・ディスカッション

海外M&A の「統括管理」を身に着けたい方。 法務部はもちろん、経営企画、事業部、PMI担当部署など、海外M&Aを前線でハンドリングする方の参加を広くお待ちしています

法律事務所に所属する弁護士（会社に出向中の方を含みます）の受講はご遠慮ください。企業のみに所属する弁護士の受講は歓迎しております

海外M&A を体得するのに最も有用な教材は、過去の失敗・成功事例です。本講座では、そうした実例を用い、抽象論に終始しない、実践的な知見（グループ・ディスカッションを通じて得る他社ご担当者の考え方も含みます）を獲得することを目的としています

[第1回] 11/21（木） 13:00～15:30 ／ [第2回] 11/29（金） 13:00～15:30

• M&A の大きな流れ

• 【実践編】M&A 契約と交渉の「勘所」と「ツボ」

  • M&A 契約と検討の「切り口」
  • M&A の契約交渉で「何を」「どのように」主張すべきか
• 【応用編】M&A 契約と交渉の「勘所」と「ツボ」
  • ベンチャー投資の「勘所」と「ツボ」
  • 経営統合型M&A の「勘所」と「ツボ」
  • 事業統合・合弁（ジョイントベンチャー）の「勘所」と「ツボ」
• PMI 法務の「勘所」と「ツボ」
  • DD や契約交渉時に「密かに」検討すべきPMI 法務のポイント
  • 法務部・経営企画部・事業部・経理部が押さえるべきPMI 法務のポイント
• 法務DD の「勘所」と「ツボ」
  • 法務DD の失敗事例と成功事例
  • 法務部・経営企画部・事業部・経理部が押さえるべき法務DD のポイント

レクチャー形式の中で毎回複数のケーススタディについてグループ・ディスカッションを行う

事業会社の法務部門のみならず、経営企画部門・経理部門・事業部門や、投資銀行担当者・ファンドの投資担当者をはじめ、M&Aに関心のある全ての関係者の皆様のお越しを心よりを歓迎させていただきます

但し、法律事務所に所属する弁護士（他社へ出向中の方を含みます）の受講はご遠慮ください。なお、企業のみに所属する弁護士の受講は問題ございません

M&A の交渉担当者やプロジェクト・リーダーは、M&A法務全般の実践的な知識と経験が不可欠です。なぜなら、M&Aには相手方が存在し、状況に応じて交渉ポイントが変化するからです。M&A法務の優れた解説書は多数ありますが、「実践力」「現場力」の養成は容易ではないとの声を頂きます。本講座では、M&Aの各フェーズについて、具体的なケースを踏まえ「勘所」と「ツボ」を徹底解説し、座学に留まらない「実践力」「現場力」の養成を目指します

[第1回] 11/21（木） 15:50～18:20 ／ [第2回] 11/29（金） 15:50～18:20

• 価値創造を中心に据えたEnd-to-endのM&Aプロセスの最前線
• Due diligence プロセスにおいて価値創造をどう検討に含めるか
• PMI （クロージング前含む）のベストプラクティスおよび陥りがちな罠 （Dos and Don’ ts）
• 日本企業に買収された海外企業の実際の声から考える、 PMI の在り方

講義は日本語で行います

レクチャー形式でのセッションと、ケーススタディを通じた双方向議論を実施。

一部、グループ・ディスカッションやクイズ形式を取り入れる。

講義の１回目と２回目の間に宿題およびアンケートを配布する予定

• M&Aのプロセス （DD、交渉、PMI）のどれかに大きく関与した経験がある方

• 特に価値創造の観点から、M&Aを最大限に自社に活かすことに興味の強い方

  （単に統合実務を失敗なくこなす、よりも高い目標設定をしたい方）

同業他社（コンサルティング会社）及びそれに類する会社に所属の方の受講はご遠慮ください。

フィナンシャル・アドバイザー、弁護士の方につきましては、個別に判断させていただきます。

日本でM&A・PMIにおける価値創造の観点は今後ますます必要とされるでしょう。そのような価値創造の観点からEnd-to-endでM&A・PMIをリードしたい方とご一緒に議論できることを楽しみにしています

• 欧米、日本との比較を絡めたアジア主要国のM&Aの特性
• プロセス、法制度、カルチャー、人、財務特性から意外に知らないエッセンス
• リスクの高い環境での、スキーム、プロセス、契約、バリュエーション、交渉での対応
• 社内での体制、専門家の使い方、M&A の経験を会社と個人のキャリアにどう生かすか
• グループディスカッション～アジアM&A の実務を体感しよう

ケーススタディを中心に講義とグループ・ディスカッションを併用

10年前とは異なり、会社としても個人としても初めて経験するM&Aがアジア案件というケースもみられることから、M&Aの経験の有無は問いません。初心者から熟練者までOKですアジアのM&Aについての講義ではあるものの、この講義を通じて、M&Aを体感的に考えてもらい、他でも通じるようなM&Aの基礎理解を深める、ということを目標にしたいと思います

ケーススタディ、ディスカッションを通じ、戦略、アプローチ、スキーム検討、プロセス設計、DD、契約対応、バリュエーション、条件交渉等を、難しくない形で総合的に体感できる講義にできればと思っています。M&Aに関わるあらゆる方に

• イノベーションを取り込むM&Aの必要性： ベンチャーM&Aの特徴、ケーススタディ（Siemens、Accenture）、米国及び日本のベンチャー企業の業の資金調達・M&Aイグジットのトレンド、IPOとM&Aイグジットの比較
• ベンチャー M&Aの実行上の論点： 事業ポテンシャルとリスク分析、バリュエーション、ストラクチャ
• ケーススタディ

講師によるレクチャー形式及び受講者との質疑応答

基礎的なM&A についての知識、実務経験をお持ちの方を前提とします。事業計画やDCFの作り方、マルチプルなどの詳細な説明は行いません

ベンチャー M&Aについてのご質問を予め頂けますと、当日の講義でお話しすることが出来ます。日ごろからの問題意識などを是非事前にご質問ください